中金发表报告指，银娱(00027.HK) -0.740 (-2.188%) 沽空 $1.69亿; 比率 33.743% 首季业绩符预期，收入录123.96亿元，按年增长11%，按季下降10%，恢复至2019年首季水平的95%；经调整EBITDA为35.76亿元(按年增长8%，按季则降17%)，恢复至2019年首季水平的90%，并与市场预期的35.26亿元基本一致。中金认为，银河娱乐的业绩表现主要受首季博彩赢率降至正常水平的影响。
银娱首季资本开支为9亿元，管理层预计2026全年资本开支介乎约100亿至110亿元。管理层认为中东冲突并未对公司业务造成直接影响，但公司预计，2026年世界盃期间，公司业务将受到季节性扰动。
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中金维持银娱2026年及2027年EBITDA预测。公司当前股价对应8倍2026年企业价值倍数(EV/EBITDA)(将金融资产视同现金)。中金重申予银娱「跑赢行业」评级，目标价维持44.1元，对应预测今年企业价值倍数11倍。(da/)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-05-15 16:25。)
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